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文章目录
一、从众心理（羊群效应）
二、攀比心理（虚荣心）
三、急功近利
四、幸存者偏见
五、错误的归因
六、选择性失察
七、贪婪心理和侥幸心理
八、“沉没成本谬误”和“损失厌恶情结”
一赚二平七赔，是铁律改变不了。 实际上，股民亏钱的因素很多，不同的因素处于不同的层面/领域。今天这篇，我先从心理学领域进行分析。
一、从众心理（羊群效应）
01.“从众”的现象
“从众心理”又称为“羊群效应”，是普遍存在的心理学效应。在股市中（尤其是“我们”），从众心理的作用非常明显。比如每逢牛市，都会有大量的开户。
以上这些，都是典型的“从众/跟风/随大流”。
02.“从众”的根源
为啥“从众心理”如此普遍呢？要分析其中的原因，很多人是从小的一种习惯。 要克服“从众”，关键的一点是——具备独立思考的习惯。而“独立思考”恰恰是很多人非常欠缺的。
为啥呢？因为长期以来都是“灌输式”【盲从】的习惯就培养起来了。
可以参考之前发的内容《为什么独立思考这么难？分享我的经验谈谈心理学的成因》
03.“从众”在经济领域的弊端
之前分享过一篇内容《为啥急功近利反而赚不到钱——给拜金主义者的忠告》：
里面反复强调的一个观点是：人满为患的康庄大道反而变成羊肠小道，而人迹罕至的羊肠小道却如同康庄大道。 上面这句话，在股市也同样适用。
因为市场是以投机为主，基本上可以看作是“零和博弈”（严格来讲，是”负和博弈“）。假设某个策略会亏钱，那自然没啥好说的（参与该策略的人都亏钱）；反之，如果某个策略是赚钱的，但由于跟风效应导致使用该策略的人很多，那么该策略的利润将会被摊薄。
所以，在股市里面【随大流】，你要么亏钱，要么只能赚到小钱。
二、攀比心理（虚荣心）
前面提到——从众心理导致牛市期间有大量的散户入市。除了从众心理，还有另一个心理学因素也导致大量【新增】股民——这个因素就是“攀比心理”。
假设你是个从来不炒股的，而你身边有个人（不妨称之为“张三”）去炒股了。 之前，你一直认为张三在各方面的能力都不如你。而张三竟然在上半年的牛市中，大赚一票，并且还跑过来跟你吹嘘。 在这种情况下，你还能做到心如止水吗？
我非常确信：大部分民众在这种情况下，心理都会不平衡。很多人就是在这种失衡的心态下，参与到股市当中的。 我个人认为：“攀比心理”是第二个导致民众盲目杀入股市的心理因素（第一个因素是“从众”）。
三、急功近利
01.“急功近利”的表现
我分享过巴菲特【最著名】的一篇演讲《格雷厄姆-多德都市的超级投资者们》。
股神巴菲特，大伙儿应该都知道。在这篇演讲中，巴菲特提到了几十名“超级投资者”——这些人都是连续20~30年显著跑赢大盘。而且这些人【全都是】本杰明·格雷厄姆的信徒（巴菲特本人是格雷厄姆最得意的门生）。这样的事例就很有说服力——说明这批超级投资者【不是】纯粹靠运气的。也说明本杰明·格雷厄姆的那套【方法论】是行之有效的。
既然如此，为啥股民中，很少有人贯彻格雷厄姆的价值投资理念？
我听到一种说法是：因为股市是政策市，所以价值投资不灵。对这种论调，我不敢苟同。 我个人的观点是：很多股民不采用价值投资理念，是因为他们觉得价值投资的致富效果太慢了。大部分的股民，都幻想着快速暴富（比如短时间内，财富翻几番）。这样一种心态，也就是我经常唠叨的【急功近利】。
02.“急功近利”的危险性
我不止一次提到“风险与收益的对等性”。通俗地说就是——你要追求高收益，就要冒高风险。
所以，当大部分股民在追求快速暴富的时候，他们已经置身于高风险的投资环境。而大部分散户又恰恰是不懂“风险管理”的——不信你去问你周围的股民，很多人连“风险管理/风险评估”这类概念都没有听说过；很多人根本就没有“止损策略”的概念。
在这种情况下，最终谁会被送进“财富绞肉机”呢？当然就是这群啥都不懂的散户嘛。
稍微跑题一下：
有些人可能会问：有没有”低风险高收益“的东东？其实也有，但是这种东东通常需要一定的门槛（竞争壁垒），不是散户所能够参与的（所谓的散户，基本上可以理解为”不掌握任何竞争壁垒的群体“）
有空的话再聊聊“竞争壁垒”和“竞争力分析”这个话题。
四、幸存者偏见
01.啥是“幸存者偏见”？
关于这个概念，后续更新：《思维的误区：幸存者偏见——顺便推荐巴菲特最著名的演讲》。所以这里就不再重复罗嗦了。
02.“幸存者偏见”对散户的影响
在牛市期间，很多媒体为了吸引眼球，会特地报道一些股民暴富的案例（比如某某人才入市几天，资产翻多少倍）。那么这些媒体的读者，看多了这类报道，就会产生一个错觉——以为牛市很容易赚钱（而且是赚大钱）。
另外，股民之间聊天的时候，很多股民总是喜欢拿自己最得意的某个操作来吹嘘（比如买了某个股票，多少天之后，赚了多少倍）。这个现象很好理解——虚荣心作怪嘛——跟别人聊天，当然要吹自己最成功的操作，但对自己失败的操作避而不谈。
由于大部分股民都有这个毛病，于是股民之间的沟通，就会陷入【幸存者偏见】——大家相互之间看到的，都是辉煌战绩。如此一来，就会加剧散户盲目乐观——感觉好像是随便搞搞，都能赚到很多钱。
五、错误的归因
六、选择性失察
“选择性失察”这个概念，已经在好几篇内容中零星提及（比如“偶像崇拜”，比如“光环效应”后续都会更新）。 刚才说到——“错误的归因”会让牛市中赚到钱的散户产生虚假的自信。而这种“虚假的自信”会产生进一步的影响，那就是“选择性失察”。
所谓的“选择性失察”就是——只看到符合自己预期的信息，对不符合的信息直接忽略掉。股民们一旦产生“选择性失察”，就会直接忽略掉各种风险预警的信息。
实际上很多次股灾之前，一些有良心的媒体（尤其是外媒）和经济分析人士已经反复强调泡沫和杠杆化非常严重。但是又有多少股民听得进去呢？那些被“虚假的自信”冲昏头脑的散户，根本听不见任何警告。
七、贪婪心理和侥幸心理
八、“沉没成本谬误”和“损失厌恶情结”
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